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CFi.CN訊：數據顯示，2026年二季度A股非金融企業盈利同比大增20%，創近5年單季最高增速。其中電子、有色金屬、計算機、基礎化工和石油石化五大行業貢獻超八成增長，電子盈利猛增98.6%，AI算力硬件鏈如光模塊、半導體、PCB分別增長140%、234%、98%；上游資源品受益地緣沖突與供給約束，有色金屬ROE累計提升4.9個百分點至18.7%。

近期機構研報指出，本輪盈利回升并非全面復蘇，而是結構性驅動：價格因素主導(上游利潤率升至7.15%，創近年新高)，資產周轉率未明顯改善；資本開支加速集中在AI硬件與漲價資源領域，TMT板塊預付款項同比激增55.5%，存貨增速達29.2%，顯示補庫與擴產同步推進。

研報認為，短期高景氣仍集中于AI硬件剛需環節(如光通信、半導體設備)及供需出清后的上游周期品種；人民幣升值對出口型行業匯兌損益影響已部分兌現，若匯率趨穩，相關龍頭存在修復空間。