為進(jìn)一步規(guī)范上市公司破產(chǎn)重整等事項(xiàng)的實(shí)施程序和信息披露，充分發(fā)揮破產(chǎn)重整等在促進(jìn)市場(chǎng)主體有序進(jìn)退、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出清方面的積極作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，3月31日深交所正式發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管指引第14號(hào)——破產(chǎn)重整等事項(xiàng)》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。

?據(jù)了解，自2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施以來(lái)，深市已有50余家上市公司實(shí)施破產(chǎn)重整，破產(chǎn)事項(xiàng)已成為上市公司風(fēng)險(xiǎn)化解、出清的重要機(jī)制之一。深交所表示，實(shí)踐中，破產(chǎn)事項(xiàng)涉及多個(gè)特定環(huán)節(jié)和多項(xiàng)特有事項(xiàng)，程序鏈條長(zhǎng)、時(shí)間跨度大，對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等具有重大影響。結(jié)合市場(chǎng)需求及監(jiān)管實(shí)踐，《指引》對(duì)規(guī)范推進(jìn)破產(chǎn)重整等事項(xiàng)作出全方位、多維度的制度安排。

一是完善制度供給，全面覆蓋上市公司及相關(guān)方破產(chǎn)事項(xiàng)?！吨敢啡娓采w破產(chǎn)重整、和解和清算，并前瞻性地將預(yù)重整納入規(guī)范范疇。同時(shí)，考慮相關(guān)事項(xiàng)市場(chǎng)影響，《指引》規(guī)定如上市公司及其控股股東或第一大股東、重要子公司和參股公司發(fā)生破產(chǎn)事項(xiàng)且可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)按要求履行信息披露義務(wù)。

四是督促歸位盡責(zé)，保護(hù)市場(chǎng)主體合法權(quán)益?！吨敢钒凑丈衔环ㄒ?guī)要求對(duì)保護(hù)投資者權(quán)益作出相應(yīng)安排。其中，對(duì)引入重整投資人事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，明確了重整投資人受讓股份價(jià)格的原則性要求及股份鎖定安排，同時(shí)就權(quán)益調(diào)整方案除權(quán)（息）安排作出規(guī)定。此外，要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)調(diào)整除權(quán)（息）參考價(jià)計(jì)算公式等關(guān)鍵事項(xiàng)進(jìn)行把關(guān)，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。

深交所秉承“開門立規(guī)”原則，1月4日至11日就《指引》向全社會(huì)公開征求意見(jiàn)?？傮w來(lái)看，市場(chǎng)主體對(duì)《指引》出臺(tái)給予充分肯定，并結(jié)合《企業(yè)破產(chǎn)法》要求和具體實(shí)踐，提出意見(jiàn)建議。深交所吸收采納其中部分合理意見(jiàn)，調(diào)整部分條款順序，進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)表述。

深交所表示，下一步，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌部署下，持續(xù)跟蹤評(píng)估《指引》實(shí)施效果，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況不斷研究完善相關(guān)制度規(guī)則，引導(dǎo)各方穩(wěn)妥有序推進(jìn)破產(chǎn)程序，暢通多元化退出途徑，促進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)化解和出清，維護(hù)市場(chǎng)公開公平公正秩序，形成進(jìn)退有序的良性市場(chǎng)生態(tài)，打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體。